放弃私募牌照 期货大佬葛卫东为避免同业竞争转让部分股权

财经频道 2019-04-01190未知admin

  期货界传奇人物葛卫东,曾是证券类私募中唯一身家问鼎百亿的实控人,而如今这个标签已成为历史。

  近日,新三板挂牌公司混沌天成期货股份有限公司(下称“混沌天成”)发布公告称,原集团旗下私募上海混沌道然资产管理有限公司(下称“混沌道然”)的控制权已发生转移,公司与混沌道然不再存在同业竞争关系。

  2015年底,正在为挂牌做准备的混沌天成,发布了公开转让说明书。在重大事项提示部分中,混沌天成表示该公司存在同业竞争风险。因为其子公司“天成资产管理”与“混沌道然”,同属控股股东混沌集团及实际控制人葛卫东控制下的企业,均实际从事或计划从事资产管理业务,存在同业竞争的潜在风险。

  其实,上述两家资产管理公司在具体业务领域上有细分差异。从投资标的和收入来源上看,天成资产管理开展以期货为标的的通道类管理业务、平台服务类资产管理业务,注重期货保证金规模以及期货端业绩,收入来源以产品发行的管理费用为主。而混沌道然则从事以股票为标的的主动类资产管理业务,以产品的后端分成为收入来源。但不可否认的是,同为资产管理公司的两者存在潜在的同业竞争关系。

  为彻底解决同业竞争问题,葛卫东与混沌集团承诺,将于2020年底前将混沌道然公司资产注入混沌天成。而在完成注入之前,两家资产管理公司开展相关业务,应以天成资产管理为优先,天成资产管理不具备开展条件的,再由混沌道然开展。

  但最终并未按计划进行。国家企业信用信息公示系统显示,混沌道然已于今年2月18日完成了投资人(股权)变更事项,新增了一名股东——上海道然介夷企业发展合伙企业(有限合伙)(下称“道然介夷”)。

  天眼查信息显示,道然介夷出资3657.5万元,认缴了混沌道然约47.5%的股份,成为其第一大股东,葛卫东则位居第二。

  值得注意的是,虽然控制权转让已成定局,但原承诺变更一事仍存风险。混沌天成公告显示,由于4位关联董事应回避表决,因而出席董事会的非关联董事人数仅剩一人,不足三人则该议案需提交公司股东大会审议。

  根据中信证券出具的风险提示公告,混沌集团未如约将混沌道然注入混沌天成,而是将混沌道然转让给无关联第三方,属于承诺调整事项,尚需经过公司股东大会审议通过。因而中信证券将持续关注该事项给公司带来的可能影响,并提示投资者注意投资风险。

  接盘方道然介夷为何方神圣?股权穿透后,道然介夷与私募机构混沌道然的总经理王歆有些许关系,而王歆与葛卫东是携手12年的“老搭档”。

  天眼查信息显示,道然介夷共有8个自然人股东、1个企业股东——上海介夷企业管理有限公司(下称“上海介夷”),这8名自然人旗下均只有一家公司。此外,在3月25日,道然介夷的出资情况发生变更后,上海介夷持有道然介夷约1.6%的股份,而上海介夷由王歆控股。

  王歆在混沌道然已有12年。中基协备案信息显示,王歆自2007年5月至2019年3月,在混沌道然担任法定代表人、总经理、执行董事和基金经理。而截至该公司最后更新时间(1月29日),葛卫东仍为混沌道然的董事长。

  混沌道然或回归“道然系”。根据有关媒体此前报道,葛卫东与王歆一人重期货市场,一人重股票市场,实现期股联动。以期货起家的葛卫东于2005年成立混沌集团,随后为拓展业务,于2007年拉老乡、股票投资高手王歆合伙。彼时,王歆刚从交通银行总行国际部外管处离职,成立了自己的公司“道然投资”,于是二人将公司合并,更名为“混沌道然”。

  作为期货大佬,葛卫东曾创下多个第一。如2014年初,葛卫东以5亿元收购了广东鸿海期货公司(即混沌天成期货股份有限公司的前身)97%的股权,引起业界震动。这是国内大型私募控股期货公司的首例。

  再如,葛卫东连续几年登上胡润百富榜,为证券类私募从业人员中的唯一。私募排排网信息显示,2018年,葛卫东以160亿元的身家位于胡润百富榜的第211名,相较2017年排名上升5名,资产增加10亿元。此外,在投资类胡润榜单中,葛卫东仅次于红杉资本全球执行合伙人沈南鹏、高瓴资本创始人兼CEO张磊,排名第三,也是证券类私募中唯一身家问鼎百亿的私募实控人。

  而转让了混沌道然控制权的葛卫东,也同时放弃了旗下唯一一张私募牌照,但此举或属无奈。

  卿云投资总经理杨振宁向《国际金融报》记者分析道:“一方面要避免同业竞争的问题,可能他(葛卫东)公司发行的私募产品,投资领域也有涉及他擅长的期货的二级市场,这样可能跟他的新三板挂牌公司(的专营期货资管子公司)有同业竞争关系。另一方面是现在私募讲究穿透式的监管,比如说一家私募的高管、法人,还有创始人,原则上不能在其他地方兼职,尤其是不能在跟资管相关的、构成同业关系的、容易发生利益输送和内幕交易的行业里兼职。”

  根据去年底中基协发布的更新版《私募基金管理人登记须知》,除法定代表人外,私募基金管理人的其他高管人员原则上不应兼职;若有兼职情形,应当提供兼职合理性相关证明材料(包括但不限于兼职的合理性、胜任能力、如何公平对待服务对象、是否违反竞业禁止规定等材料)等。

  此外,官网信息显示,混沌集团投资业务涉及大宗商品贸易、商品期货投资、证券投资、股权投资、房地产等方面。根据格上财富数据,混沌道然目前共有15只基金在运行中,其中葛卫东单独管理1只股票多头策略基金,且还与他人合作管理3只复合策略基金。

  据悉,葛卫东的投资风格以大胆著称。根据好买基金网数据,葛卫东管理时间最长的一只基金,最大回撤为-61.99%。而今年以来业绩回暖,截至3月26日,混沌道然年内取得收益率27.55%,超过同期沪深300指数22.91%的收益率。

  值得注意的是,东方财富网数据显示,截至去年底,葛卫东位列用友网络中科曙光西藏药业三只个股的前十大流通股股东名单中。截至3月27日收盘,上述3只个股年内涨幅分别达51.74%、67.18%和46.8%。

  “父母把我生下来就是为了做投资。”葛卫东在自己的微博个人简介中这样写道。而其微博最后一条更新为2015年10月,内容为“两个月没静下心来看书了”。

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